Der Eisen Condor Optionen-Strategie

Der Eisen condor Optionen-Strategie Obwohl die Volatilität während August 2014 gestiegen ist, in Reaktion auf die steigenden geopolitischen Risiken in der ganzen Welt, ist es noch im historischen Vergleich relativ niedrig. Nämlich die CBOE Volatility Index ® (VIX), die gemeinhin als die "Angst-Index", hat sich von einem kurzfristigen Tief von 10,32 Anfang Juli 2014 bis 15,85 gestiegen ist, als der 6. August 2014. Das ist immer noch gut unterhalb der 2014 hoch über 21, und nirgendwo in der Nähe der Mitte des Jahres 2011 Spike über 43. Wenn Sie ein erfahrener Wahlhändler auf der Suche nach einer begrenzten Risikostrategie, die Vorteile der niedrigen Volatilität nehmen können, sind, könnte der Eisen condor der Weg zu gehen sein. Wie kann ein Eisen condor zu konstruieren? Das Eisen Condor wird im allgemeinen als eine Kombination aus zwei vertikalen Spreads-Bären-Call-Spread und ein Stier Put-Spread. Diese Strategie hat vier verschiedene Optionskontrakte, die jeweils mit dem gleichen Ablaufdatum und unterschiedlichen Ausübungspreisen. Gewinn - / Verlustdiagramm eines Eisen condor Screenshot ist nur zu Illustrationszwecken. Um einen Eisen condor konstruieren, würde ein Trader eine out-of-the-money Call und eine out-of-the-money setzen zu verkaufen, während sie gleichzeitig den Kauf einer weiteren out-of-the-money Call und ein weiteres außer the-money setzen. Wie der Butterfly Spread. das Eisen condor hat seinen Namen von der Gewinn - / Verlustdiagramm, das ein großer Vogel mit Flügeln ähnelt. Der Hauptgrund, dass ein Händler würde die Eisen condor-Strategie betrachten, im Vergleich zu anderen geringer Volatilität Optionsstrategien, ist, dass es in der Regel der Händler, um eine größere Nettokredit für das gleiche Risiko zu generieren. Allerdings ist es wichtig zu erkennen, dass es zusätzliche Kosten, die mit Optionsstrategien, die für mehrere Käufe und Verkäufe von Call-Optionen verbunden sind, wie es der Fall mit einer Eisen condor-auf den fehlenden vier "Beine" des Handels. Das Ziel des Eisen condor Händler, die denken, dass ein Basiswert Preis wird nicht viel von Verfalls bewegen und wollen ihr Risiko zu begrenzen könnte erwägen Bau einer Eisen Kondor. Der Vorteil dieser Strategie, wie bereits erwähnt, ist, dass es im Allgemeinen ermöglicht ein Händler, eine größere Prämie zu erzeugen, während die Begrenzung möglichen Verlust. Zusätzlich wird die Margin-Anforderung, um die Position zu unterstützen, nur eine Ausbreitung begrenzt, so dass für ein höheres Potential Return on Investment. Das Eisen Condor ist eine begrenzte Risiko, begrenzte-Profit-Strategie, die von geringer Volatilität im Basiswert profitieren, während die Strategie offen ist. Maximale Gewinnpotential ist die zu Beginn der Konstruktion der Position aufgenommen Kredit - und verdient wird, wenn der Basiswert nicht viel zu bewegen (das heißt, sie setzt sich zwischen den beiden inneren verkauften Optionen nach Ablauf). 1 Ein Verlust aus einem Eisen condor würde erreicht werden, wenn der Basiswert Preis tat und geschlossenen außerhalb der Innen Streiks. Das maximale Verlustpotenzial wird als die Differenz zwischen den Basispreisen der beiden Spread berechnet, die Kontraktgröße Zeiten, bei der Initiation, die weniger die Prämie. Grundlegendes zu den maximal möglichen Gewinn und Verlust ist entscheidend, um eine Eisen condor Handel. Die Strategie wurde entwickelt, um einen kleinen Gewinn zu generieren, und während der potenzielle Verlust ist größer als der Gewinn-Potenzial, wird der Verlust begrenzt. Darüber hinaus je nachdem, wie das Eisen condor aufgebaut ist, ist es möglich, die Wahrscheinlichkeit eines profitablen Handel auf Kosten der Gewinnpotenzial zu erhöhen, wenn auch. Also, Sie zur Erhöhung der Wahrscheinlichkeit eines profitablen Handel handeln können aus einigen den Kopf Gewinnpotenzial. Eine hypothetische Eisen condor Handels Davon ausgehen, dass am 1. Dezember, XYZ Unternehmen wird bei $ 50 gehandelt. Um einen Eisen condor konstruieren, würde ein Händler eine Multi-Leg-Optionen-Strategie zu initiieren. Dies könnte durch den Kauf von einem Januar 40 Put mit einem $ 0,50 Prämie gegen eine Gebühr von $ 50 ($ 0,50 Premium-mal 100 Aktien, die von der einen Vertrag geregelt) und einem Januar 60 Anruf mit einem $ 0,50 Prämie gegen eine Gebühr von $ 50 ($ 0,50 Premium-mal 100 durchgeführt werden Aktien, die von der einen Vertrag geregelt). Zur gleichen Zeit, um das Eisen Condor bei völligem ein Händler würde man Januar 45 Put mit einem $ 1 gefundene prestige bei einem Kredit von $ 100 zu verkaufen ($ 1 Premium-mal 100 Aktien, die von der einen Vertrag geregelt) und einem Januar $ 55 Anruf mit einem $ 1 gefundene prestige Kredit von $ 100 ($ 1 Premium-mal 100 Aktien durch die ein Vertrag kontrolliert). Hier ist, was das Handelsticket könnte so aussehen: Screenshot ist nur zu Illustrationszwecken. In diesem Szenario würde der Händler $ 100 bei Beginn des Handels (200 $ aus dem Verkauf 45 Put empfangen und den 55 Anruf, weniger $ 100 für das gekaufte Put-40 und die 60-Aufruf) zu empfangen. Das $ 100 Kredit ist auch das maximale Gewinnpotential. Wenn die zugrunde liegenden Aktie gab, irgendwo zwischen den beiden inneren verkauften Optionen (die 45 Put - und der Call 55) nach Ablauf regeln, würde die maximale Gewinnpotential realisiert werden. Dies liegt daran, alle vier Optionen würden wertlos verfallen, und so der Händler bekommen würde, um die Prämie zu Beginn erhalten zu halten. Wenn XYZ Aktie schloss irgendwo außerhalb der Gewinn - Bereich ($ 45- $ 55), wäre ein Verlust entstehen. Zum Beispiel, wenn es bewegt wird, um 40 $ bei Verfall, ein Verlust entstehen würde, da alle Optionen würden wertlos verfallen, mit Ausnahme der verkauften 45 gestellt werden. Diese Option wäre im Wert von $ 5 an die Person, die Sie es um (45 minus 40, mal 100 Aktien durch den Vertrag geregelt) verkauft. Daher ist der maximale Verlust von $ 400 realisiert ($ 500 Verlust aus dem 45 gesteckt, bei der Initiation, die weniger die $ 100 Kredit). Und falls die Aktie bewegt, um 60 $ bei Fälligkeit, sämtliche Optionen würden mit Ausnahme der 55 verkauften Call wertlos verfallen. Auch dies wäre in der maximal möglichen Verlust von $ 400 zur Folge haben. Es ist erwähnenswert, dass, auch wenn die zugrunde liegende Aktie fiel unter $ 40 oder stieg über $ 60, der Verlust kann nicht $ 400, weil, wie das Eisen Condor ist so konstruiert überschreiten. Die Wahl des richtigen Basispreise ist entscheidend, um erfolgreich zu sein mit dem Eisen Condor. Es ist wichtig, um den Kompromiss zwischen der Erfolgswahrscheinlichkeit und maximale Gewinnpotential zu verstehen. Händler wird sich bemühen, die verkauften Basispreise nah genug, um eine höhere Nettokredit produzieren zu positionieren, aber weit genug auseinander, dass es eine starke Wahrscheinlichkeit der Ansiedlung des Basiswertes zwischen den beiden bei Verfall. Durch Einengung dieses Bereichs liegt, wird ein Händler Reduzierung seine Erfolgswahrscheinlichkeit. Die weiter auseinander diese Ausübungspreise sind, desto besser ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Abrechnung der zugrunde liegenden Wertpapiers zwischen den beiden Preisen bei Verfall. Ein Weg, um diese Wahrscheinlichkeit prognostiziert ist, indem delta. Ein kurzer Vertrag mit einem Delta von 0,05, zum Beispiel, würde zwei Standardabweichungen sein, eine Wahrscheinlichkeit von 95% des Vertrags aus dem Geld auslauf darstellt. Die Trade-off für diese sehr hohen Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Handel würde höchstwahrscheinlich eine sehr kleine Kredit erhalten. Wie bereits erwähnt, können Sie auch Ihren gewünschten Gewinn, um erhöhen oder verringern Sie die wahrscheinlich aus einem profitablen Handel anzupassen. Der wichtigste Faktor ist Ihr Volatilität Erwartung. Die Volatilität ist noch niedrig, aber das könnte sich jederzeit ändern. Wenn Sie glauben, dass diese geringe Volatilität Umwelt fortbestehen, können Eisen Kondore ein leistungsfähiges, begrenzte Risiko Werkzeug sein. Erfahren Sie mehr Erfahren Sie mehr über den Handel mit Optionen. Finden Optionskontrakte. Test Single - und Multi-Leg-Options-Strategien mit einer Strategie Evaluator (Anmeldung erforderlich).